Este producto financiero promueve las características medioambientales o sociales, pero no tiene la inversión sostenible como objetivo.
El propósito medioambiental de este producto es la descarbonización de la economía. Para conseguirlo, invertimos en la transformación de la economía para financiar cero emisiones netas de gases de efecto invernadero de aquí a 2050. No todas nuestras inversiones se consideran sostenibles según la definición de inversiones sostenibles de la UE. Aplicamos estrictos criterios de revisión para evaluar si una inversión se puede considerar «sostenible». De este modo, nos aseguramos de que no incumplir de forma significativa nuestros objetivos de inversión social y medioambiental para todas las inversiones sostenibles subyacentes al producto (en consonancia con los requisitos establecidos en virtud del artículo 2(17) del Reglamento de la UE sobre la Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR)). Solo contamos la proporción de actividades económicas que contribuyen de forma positiva como inversión sostenible, no todo nuestro abanico de inversiones.
Estos son los criterios que se aplican a nuestra estrategia de inversiones sostenibles2 :
- La contribución positiva de las empresas (incluye agencias y sub-soberanos) y se evalúa sobre la base de sus ingresos. Usamos proveedores externos de datos para identificar la contribución medioambiental o social positiva. Nuestras inversiones sostenibles no deben causar impactos adversos significativos en la protección del clima, la biodiversidad, la gestión de aguas y residuos y los asuntos sociales y laborales. Para ello, recurrimos a la experiencia de las agencias de calificación de criterios ASG y a proveedores externos de datos para nuestras inversiones en empresas o países. Hemos establecido umbrales claros para los criterios ASG y los principales indicadores de efectos adversos. Además, el 10 % de los peores emisores de acuerdo con una clasificación externa de criterios ASG no se pueden considerar sostenibles. Estos son algunos de los criterios de exposición a los riesgos ASG: emisiones de CO₂, consumo de agua (ambiental), políticas de salud y seguridad (social), pagos a los empleados y cumplimiento de las obligaciones fiscales (gestión corporativa).
Las normas y los estándares de las Pautas de la OCDE para multinacionales y los Principios Rectores sobre las Empresas y los Derechos Humanos de las Naciones Unidas están profundamente enraizados en nuestra estrategia de sostenibilidad y nuestros procesos. Las empresas con infracciones sistemáticas o procesos internos inadecuados son identificadas por nosotros con la ayuda de proveedores externos de datos y no son consideradas inversiones sostenibles. Además, estas empresas se incluyen en el proceso de compromiso e implicación. Potencialmente excluimos empresas donde los esfuerzos de compromiso han fracasado y/o donde persisten controversias en torno a prácticas de buena gobernanza durante más de 3 años consecutivos. No se financian actividades como combustibles fósiles, tabaco, alcohol, juegos de azar y entretenimiento para adultos3. Solo los bonos verdes emitidos por empresas de servicios públicos están exentos si estos bonos cumplen con los criterios de evaluación de no causar un perjuicio significativo y buena gobernanza.
- Los bonos soberanos y sub-soberanos (asemejables a soberanos) de países con objetivos legalmente vinculantes de cero emisiones netas o neutralidad climática de aquí a 2050 constituyen una contribución esencial para la consecución de los objetivos climáticos. Nuestros expertos revisan la implementación de los objetivos climáticos de los países, usando datos públicos de ONG e información de proveedores de datos externos. Estos países se seleccionan de acuerdo con la Declaración Universal de Derechos Humanos de Naciones Unidas (p. ej., el derecho a la libertad, la igualdad, la educación, o la prohibición de la tortura, la discriminación, etc.), que sirve como base para examinar la situación de los derechos humanos en esos países. Nuestros expertos usan información proporcionada por ONG, clasificaciones de criterios ASG procedentes de proveedores de datos externos e investigación interna, con el fin de evaluar la implementación de la exposición a riesgos para los derechos humanos a través de la Escala de Riesgos para los Derechos Humanos de Allianz. De manera similar, hemos establecido un umbral específico para la calificación ESG del gobierno proporcionada por un proveedor externo de datos, donde excluimos a los gobiernos con calificación por debajo del umbral. Los gobiernos con objetivos de cero emisiones netas o neutralidad climática de aquí a 2050 y una exposición limitada4 en materia de riesgos para los derechos humanos están clasificados como sostenibles.
- Los organismos supranacionales que apoyan a soberanos con objetivos de cero emisiones netas y neutralidad climática o que han fijado sus propios objetivos de cero emisiones netas y han analizado riesgos específicos de sostenibilidad se consideran inversiones sostenibles. Los organismos supranacionales se categorizan en función de la naturaleza de sus actividades y su estructura institucional. Diferenciamos entre Bancos de Desarrollo Multilaterales y Órganos Administrativos Supranacionales. Para cada uno de ellos, hemos desarrollado una estrategia específica. Se lleva a cabo una evaluación individual, caso por caso, para cada emisor supranacional. La estrategia de los Bancos de Desarrollo Multilaterales está íntimamente ligada a nuestra estrategia para las empresas emisoras sostenibles, con el fin de reflejar los riesgos específicos de sostenibilidad para la industria a los que están expuestos estos bancos. La estrategia para los Órganos Administrativos Supranacionales está íntimamente ligada a nuestra estrategia para emisores soberanos sostenibles.
- Solo clasificamos como bienes inmuebles sostenibles los edificios con una gran calidad de certificación, como los de DGNB, BREEAM, LEED o certificados locales equivalentes. Además, los edificios deben disponer de un certificado de eficiencia energética de nivel A o B y no estar expuestos a combustibles fósiles.
- Otras inversiones de impacto seleccionadas clasificadas como sostenibles, por ejemplo, financiamiento combinado, estrategias de descarbonización, silvicultura y capital de infraestructura con objetivos sostenibles específicos y se evalúan bajo criterios de no causar perjuicio significativo y criterios de buena gobernanza, conforme al Artículo 2 (17) del SFDR de la UE.
- Para inversiones en activos no cotizados, tales como proyectos de infraestructura, energías renovables o bienes raíces, realizamos un análisis caso por caso junto con nuestros gestores de inversiones y/o buscamos alineaciones con Artículo 9. Examinamos los sectores críticos con arreglo a criterios estrictos con el fin de evitar los efectos adversos. Aquí encontrará más información sobre nuestro proceso de integración de los criterios ASG: Informe Anual 2024 de Allianz.
- Las inversiones en armas controvertidas (armas químicas y biológicas, minas antipersonas, bombas de racimo y empresas involucradas en programas de armas nucleares fuera del Tratado de No Proliferación de Armas Nucleares (TNP)) en nuestra cartera de inversión propia (excluida la deuda soberana, instrumentos ligados a índices, instrumentos ligados a índices de productos estructurados, capital semilla y, en la medida de lo posible, a los fondos de inversión), están excluidas de todas las inversiones. Esto aplica también a las inversiones sostenibles.
2 Si desea más información, consulte nuestra .
3 El umbral se establece en el 1%. Las empresas que generen el 1% o más de sus ingresos a partir de actividades negativas seleccionadas no se etiquetan como sostenibles.
4 Exposición limitada en materia de riesgos para los derechos humanos significa que los países están dentro del 15 % de la clasificación más elevada en materia de derechos humanos
